4 идеи для трейдинга из 4 книг Нассима Талеба

Время на чтение: 7 минут

Уроки от Нассима Талеба

Нассим Талеб является писателем, философом, статистиком, а также бывшим трейдером, который работал на Уолл-Стрит, торгуя деривативами. Его книги произвели достаточно большой фурор во всем мире. Нам же — трейдерам и инвесторам — полезно извлечь логичные и статистические уроки из его книг. Об этих уроках и пойдет речь в статье.

Содержание

Видео

1 книга. "Одураченные случайностью"

Книга была выпущена в 2001 году. В ней представлены некоторые скрытые, случайные грани успеха. Расшифруем их.

Нассим Талеб приводит такой пример для размышления: если посадить бесконечное множество обезьян за пишущие машинки, то рано или поздно одна из них напишет точную копию «Илиады». Первое мнение на счет этого было такое: «Ок, о чем вообще тут речь?».

Мое «мировоззрение» в отношении финансовых рынков формировалось поэтапно — от излишней самоуверенности, до принятия того, что рынки имеют долю случайного характера, где профессиональные навыки не играют роли на 100%. Этот случайный характер очень быстро ставит на место многих выскочек. И именно понимание доли случайного характера объясняет термин «одураченный случайностью» и обезьян с «Илиадой».

За 1 час поможем разобраться с факторами успеха и причинами неудач на финансовых рынках

12 уроков онлайн-курса и 94 минуты вебинара подскажут, как не терять деньги при трейдинге, а также куда следовать для эффективного развития.

Уроки для трейдинга из "Одураченные случайностью"

Перейдем к фактам.

Давайте возьмем теперь не обезьян, а трейдеров, и не бесконечное количество, а пусть их будет 1000. Теперь посадим их за торговый терминал, где будут ценовые графики с генератором случайных чисел, — то есть абсолютно хаотичные ценовые движения (только трейдеры знать об этом не будут). И пусть торгуют себе на здоровье, используя любые алгоритмы, способы анализа цены, индикаторы — да что угодно.

Так как цены в нашем мыслительном эксперименте случайны, то и заработок каждого из 1000 трейдеров будет случаен. Спустя год такой торговли какая-то часть отвалится (потеряет деньги), а кто-то заработает. Пусть это будет 30 человек. Если дать им еще пару лет, то останется, к примеру, 3 трейдера, но с феноменальными результатами. Эти 3 трейдера будут в фокусе внимания и обсуждаться на многих ресурсах, а инвесторы будут вставать в очередь, чтобы дать им свои деньги под управление.

С нашего вектора мы понимаем, что эти ребята достигли успеха случайно — им просто везло на протяжении 3-4 лет, а такое бывает. Но с вектора среднестатистических инвесторов и с вектора самих этих трейдеров они настоящие мастера финансовых рынков (напомню, что трейдеры не подозревают о случайном блуждании цен, и подсознательные механизмы заставляют их поверить, что они заработали только за счет своего опыта). Таким образом и трейдеры, и инвесторы одурачиваются случайностью, не подозревая о законе больших чисел и случайном характере цены.

4 урока из 4 книг Талеба
Инфографика к книге "Одураченные случайностью".

Ок, вывод.

Сперва отмечу, что мы не считаем рынки на 100% хаотичными. Да, в них присутствует случайный характер, но и рыночных неэффективностей тоже хватает.

Мы лишь хотим подчеркнуть, что многие успехи трейдеров, аналитиков, продавцов обучения или еще какого околорынка может носить случайный характер. С большей вероятностью так оно и есть.

Мы всегда об этом помним и предупреждаем в наших статьях. Все торговые стратегии, которые бэктестируем, проходят режим торговли как на демо, так и на реальных счетах. Таким образом снижается вероятность быть одураченными нашими же бэктестами.

Каждый раз, приобретая что-то связанное с финансовыми рынками или давая деньги под управление, не стесняйтесь изучить вопрос углубленней. Любой аналитик, любой финансовый продукт, любой управляющий мог прийти к своему успеху за счет простой удачи, но никак не опыта. Помня эту мысль, вы будете принимать более прагматичные финансовые решения.

Мы даже тестировали случайную торговую стратегию, где результаты подтвердили выводы Нассима Талеба. Один из результатов рандомной торговой стратегии — ниже на рисунке.

Результат рандомной стратегии
42% доходности за 3 месяца. И это абсолютно случайная стратегия.

Статистика алгоритмического трейдинга + новые статьи и новости финансовых рынков в нашем Telegram канале

2 книга. "Черный лебедь"

Самая популярная книга Талеба. Суть ее в том, что редкие, экстремальные и неожиданные события — черные лебеди — невозможно предсказать. Ну или практически невозможно. И такие события происходили, происходят, и будут происходить в наших жизнях.

Нассим Талеб практически открыто высмеивает аналитиков, прогнозистов и других людей, кто так или иначе пытается увидеть будущее и сделать предсказательную модель. Конечно же вместе с огромным количеством аргументов против них.

Ок, здесь не о подробном сюжете книги, а о выводе, который из нее нужно перенять.

Книги Нассима Талеба
Инфографика к книге "Черный лебедь".

Уроки для трейдинга из "Черного лебедя"

Наша команда не так сурово относится к финансовым аналитикам, но скепсиса все равно хватает.

Да, если рассматривать современные рынки с вектора скорости обработки информации, то надо отметить, что они очень быстрые в плане «пожирания» информации. Вся поступающая информация разбирается по частям в течение нескольких минут. Даже кризис 2020, связанный с пандемией, на момент написания статьи считается самым быстрым из всех прошлых черных лебедей.

Падение рынка и его восстановление.
Стремительное падение, и практически такое же стремительное восстановление индекса SPY.

Это не только наше мнение, это мнение людей, которые из года в год изучают финансовые рынки и делают достаточно убедительные статистические заключения. Некоторые доводы мы уже приводили в прошлых статьях:

Из всех подобных данных собирается пазл: фокусируйтесь на моменте и меньше пытайтесь спрогнозировать будущее движение цены. Все, что вам нужно, чтобы цена двигалась. А куда и из-за чего — этот вопрос лучше не поднимать. Скорее всего, верного ответа вы не найдете.

Но для того, чтобы встречать черных лебедей подготовленным, нужно учиться быть «антихрупким». Этому учит следующая книга Нассима Талеба.

3 книга. "Антихрупкость"

Идея черного лебедя понятна — экстремальные и неожиданные события, которые происходят в нашей жизни и их не избежать.

По классификации Талеба все мы по умолчанию «хрупкие». Под хрупкостью понимается риск потери инвестиций, риск банкротства вашего банка, риск увольнения и другие малоприятные события. Любое неожиданное событие, и ваши сбережения/ожидания/планы разбиваются.

Так как от подобных событий не застрахован никто, Талеб предлагает модель антихрупкости — модель, когда ваши сбережения/ожидания/планы имеют куда больше шансов на успех при неблагоприятных событиях.

Книги Нассима Талеба
Инфографика к книге "Антихрупкость"

Уроки для трейдинга из "Антихрупкости"

Антихрупкость на финансовых рынках можно описать одним словом — диверсификация. И лучше пока ничего не придумали.

Урок очень простой — покупаете на всю котлету биткоинов, акций одной компании или еще каких инвестиционных продуктов — вы хрупки. Распределяете деньги между рынками, инструментами, банками и сдерживаете свою алчность — вы становитесь антихрупким.

Если есть возможность распределить деньги по разным корзинам — распределяйте. Чем больше рациональных распределений вы сделаете, тем лучше будут защищены ваши деньги. Таким образом любой черный лебедь будет касаться вас меньше всего.

Пример того, как мы распределяем средства по валютным парам и стратегиям — в статье Супер-алгоритм против нескольких середнячков: кто победит и почему?.

Регистрируйтесь на бесплатный онлайн-курс и узнайте, как инвестировать системно, прибыльно и без стресса

4 книга. "Рискуя собственной шкурой"

Последняя книга Нассима Талеба, вышедшая в 2017 году.

Рискуя собственной шкурой — книга про повышение личной эффективности. Только это не банальная книга из серии «просыпайся пораньше, занимайся спортом и будет успех успешный», нет. Книга наводит на интересные размышления, к которым приходит далеко не каждый человек. Основной ее посыл такой, что если вы хотите повышать эффективность своих действий, вы обязательно должны периодически «рисковать собственной шкурой» — попадать в некомфортные рамки. Именно такие рамки помогут вам повышать личную эффективность и продуктивность.

Опять Талеб сурово проходится по аналитикам, приравнивая их к тем, кто не рискует, а лишь делает предположения, которые не имеют никакой ценности. По его мнению, только те, кто принимает решения на основе взвешенного риска, могут делиться советами и рекомендациями. В остальных случаях любые прогнозы, рекомендации, анализы — пустые слова, не имеющие никаких статистических ценностей.

Аналитик должен инвестировать свои личные деньги на основе своего же анализа, трейдер должен открывать сделки, и только тогда писать о том, куда может пойти цена, ученый должен провести исследования, чтобы перевести гипотезу в теорию и так далее.

Книги Нассима Талеба
Инфографика к книге "Рискуя собственной шкурой".

Уроки для трейдинга из "Рискуя собственной шкурой"

Мы согласны с Нассимом Талебом, и именно по этой причине стараемся придерживаться только эмпирического подхода на финансовых рынках.

Такой подход подразумевает, что каждый шаг тестируется, оптимизируется, проверяется на практике и только после этого делается вывод. На каждом шаге мы немного рискуем своей шкурой. Этот риск может измеряться временем, идеей, или же деньгами.

Можно сколько угодно бить по груше, но ты никогда не узнаешь свой настоящий уровень эффективности, пока не выйдешь на ринг с реальным соперником. Так же можно все время торговать на демо-счете, при этом оставаться на том же уровне производительности. Это не значит, что сразу нужно пополнять торговый счет и торговать без какой-либо системы, но и долго задерживаться на одном и том же месте не нужно. Именно в новых рамках вы повысите свой опыт, эффективность и производительность.

Заключение

Книги Талеба важны для нашего восприятия реальности и нашего отношения к любым решениям, где есть некая неопределенность или доля риска. Осознанно прочитав все его материалы, вы в любом случае выработаете более прагматичное отношение к своим деньгам и решениям в отношении этих денег.

Ок, основные тезисы статьи:

  • Любой успех может иметь за собой долю случайности. Помните, что результаты в прошлом не гарантируют результатов в будущем. Особенно, если источник этих результатов был одурачен случайностью.
  • Экстремальные события и кризисы — часть нашей жизни. Не надо их ждать и пытаться предсказать — у вас не получится. Лучшее оружие против черных лебедей — ваша же антихрупкость. Рациональная диверсификация сделает вас антихрупким.
  • Учитесь брать взвешенные риски и иногда попадать в некомфортные рамки. Это сделает вас более продуктивным и эффективным человеком.

Успехов!

Поделиться статьей

Поделиться в facebook
Поделиться в vk
Поделиться в twitter
Поделиться в telegram

С радостью ответим на ваши комментарии

Читайте также

В поиске прибыльных торговых стратегий на финансовых рынках? Тогда вам по одной из кнопок ниже

До 60% скидок на все курсы. Только для тех, кто прошел вступительный материал до конца

Ваша выгода составит от 2 409 ₽ до 31 482 .

До 60% скидок на все курсы. Только для тех, кто прошел вступительный материал до конца

Ваша выгода составит от 2 409 ₽ до 31 482 .

Не уходите с пустыми руками — выберите один из 3-х бесплатных видеокурсов о трейдинге или же софт для анализа рынков