Ценность стоп-лосса | VSAtrader.ru |

Ценность стоп-лосса

Применение стоп-лоссов помогает трейдеру избавляться от убыточных позиций и не доводить их до точки невыносимых потерь. Для этой статьи мы взяли исследование, которое сравнивает результаты стратегии «купил и держи» с различными стратегиями применения стоп-лоссов. Также мы провели собственные тесты, которые показали, как выбор стоп-лосса повлияет на общую прибыльность системы.

Вопреки мнению, что стоп-лоссы сокращают убытки как таковые, исследование показало, что главный эффект применения стоп-лосса — это сокращение риска избыточных потерь.

Выходит, что трейдер получает убытки примерно в том же количестве, но благодаря стоп-лоссу он застрахован от катастрофических минусов.

У применения стоп-лосса есть еще один плюс, ощутимый только в долгосроке: это высвобождение и перевод капитала в новые возможности — в новые торговые сигналы. То есть, пока один трейдер без стоп-лосса ждет, что цена все-таки развернется и даст ему профит, другой трейдер выходит по стопу и ищет новые шансы с почти нетронутым капиталом.

Таким образом, фиксация убытков заранее с помощью стоп-лосса может представлять ценность для инвесторов. Это, однако, противоречит общему мнению, что стоп-лосс может улучшить доходность. Основная ценность стоп-лосса — сокращение риска.

Мы решили проверить этот вывод и провели несколько своих тестов, чтобы убедиться, насколько полезен стоп-лосс и как его размер влияет на результаты стратегии.

Торговая стратегия и тестирование

Для тестов взята трендовая пробойная стратегия, построенная по SMA и SAR для часового графика EUR/USD. Окно тестирования — три месяца с 1 декабря 2015 по 1 марта 2016.

Цель эксперимента — выяснить, как разные величины стоп-лосса отражаются на общей доходности стратегии при прочих равных переменных (размер тейк-профита, процент риска, точки входа).

Менять будем только стоп-лосс!!! Все остальные параметры стратегии не трогаем.

Стоп-лосс «короткий»

Тестирование торговой системы

Результат тестирования со стопом 20 пунктов.

Стоп-лосс «средний»

Тестирование торговой стратегии

Результат тестирования со стопом 40 пунктов.

Стоп-лосс «большой»

Тестирование торговой стратегии

Результат тестирования со стопом 80 пунктов.

Выводы

Использование стоп-лосса в 20 и 40 пунктов дало почти одинаковый результат. Однако видно небольшое отличие: более крупный стоп позволяет стратегии зарабатывать больше в прибыльные (трендовые времена), а менее крупный стоп позволяет меньше терять в убыточные (флэтовые времена).

Здесь мы делаем отличие между трендовыми и флэтовыми временами, поскольку система трендовая. И такой небольшой тест показал преимущество более крупных стопов для трендовых стратегий.

Крупный же стоп-лосс — в нашем случае 80 пунктов — не привел к улучшению результата. У такого стопа есть один существенный минус, который нужно учитывать. Это привязка риска к величине стопа: с увеличением размера стоп-лосса система должна «произвести» соизмеримый профит, чтобы вернуть риск, вложенный в стоп-лосс.

В любом случае, подтверждается главное утверждение, что использование стоп-лосса страхует трейдера от непредвиденных убытков и позволяет ему сохранить капитал до следующего шанса, до следующей сделки. Дальше дело будет за оптимизацией размера стопа к рыночной волатильности и ожиданиям от системы.

Видео «Ценность стоп-лосса»

Использованная литература:

A. Lei, H. Li (2009). The Value of Stop Loss Strategies.

Новые статьи в вашем почтовом ящике



Ваше мнение о статье напишите в комментариях.

Также сообщите нам, о чем еще вы хотите узнать - и мы опубликуем это на сайте.
Автор: Роман Молодяшин

Автор проектов VSAtrader.ru, Infotrust.by.