Микроструктура форекс
Микроструктура рынка Форекс – это пласт научной финансовой литературы, посвященный валютному рынку на микроуровне – на уровне исполнения ордеров, биржевых правил отработки заявок, ценового воздействия сделок на книгу ордеров.
Микроструктура изучает темы:
- как ордера воздействуют на цену,
- почему меняется состав книги ордеров,
- что такое поток ордеров,
- как новый состав книги ордеров прогнозирует цену,
- что такое бид-аск спрэд на самом деле
- и почему дилер его расширяет на новостях,
- почему случаются проскальзывания,
- какие ордера наиболее способны подвинуть рынок и почему,
- почему рынок быстро ходит без новостей и стоит на новостях,
- как формируется книга ордеров,
- как плотность книги ордеров влияет на движение котировок,
- какие риски создает высокочастотная торговля,
- какие стратегии исполнения ордеров наиболее подходят для крупных игроков,
- и многое другое.
Отличие микроструктуры от макроэкономических моделей в том, что она не берет в расчет фундаментальные показатели, макроэкономические индикаторы, новости и так далее. Микроструктура изучает механическое воздействие ордеров на котировки, изучает принципы разброса доходностей, законы и причины, по которым распределение доходностей валютного рынка отличается от гауссовой модели нормального распределения.
Простыми словами, микроструктура позволяет понять, почему рынки проводят во флэтах больше времени, чем ожидают стандартные модели, и каковы причины сильных ценовых выпадов и крахов.
Тем великое множество, и работа по ним стала возможной благодаря тому, что биржи сохраняют все больше и больше информации о торгах. Такая информация становится доступной исследователям, которые строят не ее основе модели движения цены, а также модели эффективного исполнения ордеров – как для институциональных трейдеров, так и для регуляторов.
Что дает трейдеру микроструктура
Первое, что микроструктура дает трейдеру, – это понимание, как начинать строить технические системы.
Техническая торговля представлена разными стилями. Это трендоследящие системы, контртрендовые, скальпинг, торговля на свингах, пробойные системы. Их недостаток в том, что они берут цену, как начало отсчета, как первый и главный ресурс. Но не берут в расчет принципы, по которым ходит цена.
Глубина понимания рынка, основы ценообразования, понимание поведения крупных участников – это поле микроструктуры. Она позволяет начать строить технические торговые системы на более глубоких, чем цена, принципах.
Изначально появление этого пласта информации было мотивировано желанием самих исследователей оказаться полезными для институциональных трейдеров. В итоге многие ученые, которые исследуют микроструктуру рынка, становятся штатными сотрудниками или советниками в хедж-фондах или работают в структурах, регулирующих рынки. Отличная мотивация, чтобы следить за их работой.
Volume Spread Analysis (VSA) и VSA 2.0
Пласт знаний из микроструктуры мы применили к методу Volume Spread Analysis (VSA) и в результате получили VSA 2.0.
Больше информации узнаете из видеозаписей вебинаров:
- Метод VSA 2.0
2. Ценовые модели VSA и VSA 2.0.
3. Трейлер “Форекс: структура, игроки, эволюция”. Введение в микроструктуру валютного рынка. Полная версия в курсах обучения
4. Трейлер “1001 миф о рынке Форекс”. Полная версия в курсах обучения.
5. Трейлер “Адаптация VSA для рынка Форекс”. Полная версия в курсах обучения.
Поделиться статьей
Читайте также
Роман Молодяшин
Сооснователь Empirix. Алгоритмический трейдер, автор 11 курсов и 80+ статей о трейдинге. На форекс с 2008 года. Исследует микроструктуру финансовых рынков, разрабатывает торговые алгоритмы, управляет системным фондом. E-mail для связи: roman@empirix.ru