Как трейлинг-стоп влияет на прибыльность торговых стратегий

Время на чтение: 10 минут

Трейлинг-стоп

Трейлинг-стоп дает трейдеру гарантии прибыли по некоторым сделкам. Способен ли этот метод увеличить прибыльность стратегии, если применять его систематически? Спросим у 940 000 бэктестов с применением трейлинг-стопа.

Содержание

Видео

Трейлинг-стоп — это метод сопровождения сделки, при котором трейдер перемещает стоп-лосс за ценой по мере увеличения профита. Трейлинг-стоп позволяет вывести стоп-лосс в уровень безубыточности и даже гарантировать прибыль по отдельным сделкам. Этот метод хорошо зарекомендовал себя на волатильных рынках, однако приводит к частому закрытию сделок на флэтовом.

Существуют минимум три способа отслеживания цены с помощью трейлинг-стопа. Кратко рассмотрим каждый, а затем проанализируем, насколько трейлинг влияет на прибыльность.

Если вам известны методы использования трейлинг-стопа, сразу переходите к психологическим аспектам использования трейлинга здесь, либо результатам здесь.

Три вида трейлинг-стопа

Вид 1. Разовый перевод в безубыток

После открытия позиции нужно дождаться, когда цена выйдет в зону прибыльности, и перевести стоп-лосс на уровень открытия позиции или дальше по мере движения цены.

Трейлинг-стоп
1 — вход, 2 — стоп-лосс, 3 — перевод стоп-лосса в безубыток.

Это самый простой способ, когда действие перевода стоп-лосса выполняется только один раз. Например, позиция открыта по цене 1.1520, стоп-лосс на 1.1500. Когда цена достигает 1.1540, стоп-лосс переводится на 1.1520 или чуть выше. Все эти действия трейдер выполняет вручную или с помощью скриптов/роботов для платформы.

Выход из позиции трейдер совершает по тейк-профиту, вручную на нужном уровне либо по стоп-лоссу, но на этот раз без убытка.

За 20 минут поможем разобраться с факторами успеха и причинами неудач на финансовых рынках

12 уроков онлайн-курса и 45 минут вебинара подскажут, как не терять деньги при трейдинге, а также куда следовать для эффективного развития.

Вид 2. Пошаговое перемещение

Такой способ предполагает пошаговое перемещение стоп-лосса каждый раз, когда цена проходит новые N пунктов в сторону прибыльности. При этом нет необходимости дожидаться выхода цены в зону безубыточности — перемещение стоп-лосса начинается сразу, как только цена пройдет один «шаг». Размер стоп-лосса при этом остается неизменным.

Трейлинг-стоп
1 — вход, 2 — стоп-лосс, 3, 4 и 5 — стоп-лосс передвигается на N пунктов, когда цена проходит N пунктов в сторону прибыльности.

Под шагом трейлинг-стопа понимают некое количество пунктов — N, на которое будет перемещаться стоп-лосс в случае, если цена прошла N пунктов в прибыль после открытия позиции. Так перемещение стопа происходит равномерно.

Выход из позиции, как и ранее, совершается либо по тейк-профиту, либо вручную на нужном уровне, либо по стоп-лоссу, но на этот раз есть вероятность гарантированного профита.

Вид 3. Безубыток и пошаговое перемещение

Этот способ включает первый и второй. Перемещение происходит неравномерно: сначала нужно завестись в безубыток, а затем постепенно передвигать стоп-лосс на одинаковый шаг.

Трейлинг-стоп
1 — вход, 2 — стоп-лосс, 3 — перемещение стоп-лосса в безубыток, 4 и 5 — перемещение стоп-лосса на N пунктов по мере роста цены сначала на 2N, далее на N.

Предположим, в нашем примере размер стоп-лосса 30 пунктов. Тогда трейдер сначала дожидается перевода в безубыток, когда по позиции будет +10 пунктов и больше. После чего нужно определиться с размером стопа и с шагом. Например, когда по позиции будет +40, трейдер перемещает стоп-лосс на +10. Когда +50, то на +20 и так далее каждые 10 пунктов.

Выход из позиции, как обычно, делается по тейк-профиту, вручную на нужном уровне, либо по стоп-лоссу, который находится в прибыльной зоне.

Психологические аспекты использования трейлинг-стопа

Трейдеры любят безубыток и трейлинг-стоп за то, что эти методы снимают неопределенность. Нет ничего лучше, чем гарантия прибыли по позиции или, как минимум, отсутствие убытка.

После выведения стоп-лосса в зону прибыльности или безубыточности возникает ощущение правильности проведенного анализа и спокойствия за последствия своей работы. Трейдер ведь действительно вложился в сделку интеллектуально, затратил время на анализ и рискует собственным капиталом. Потому гарантия безопасности в виде безубытка и даже верной прибыли очень помогает.

Простыми словами, трейдер получает сиюминутную выгоду в виде душевного спокойствия в условиях полной неопределенности.

Использование трейлинг-стопа обнажает такие психологические склонности, как:

  • эффект обладания — вы оцените предмет в ваших руках выше, чем такой же в чужих руках;
  • эффект мониторинга — при наблюдении за сделкой у вас гораздо сильнее склонность закрыть ее с небольшой прибылью, чтобы оправдать затраченные на нее усилия;
  • эффект подтверждения — ваш анализ был верный, капитал потрачен не зря, сделка должна быть прибыльной, потому что вы выполнили глубокий анализ и убеждены в его правильности;
  • и другие эффекты и склонности.

Психологические склонности человека сильно конфликтуют со статистикой, которая дает более объективную картину мира, поэтому далее займемся статистикой и вычислим, насколько полезен трейлинг-стоп как метод сопровождения сделки.

4 урока курса "Психология трейдинга" доступны бесплатно и без регистрации

Не упустите преимущество перед другими трейдерами.

К счастью, мы можем воспользоваться результатами бэктестов и увидеть с помощью цифр и графиков, насколько применение этого метода улучшает результативность.

Трейлинг-стоп в контртрендовой стратегии

Рассмотрим преимущества и недостатки трейлинг-стопа на примере обширного бэктеста одной стратегии. Стратегия контртрендовая, она совершает входы на волатильных барах при условии, что те закрываются максимально близко к своим экстремальным ценам (минимуму или максимуму). При этом совершается вход против тренда — т.е. против направления бара. Покупка после медвежьего, продажа после бычьего.

Один из запусков торговой стратегии на истории.
Примеры сделок с включенным трейлинг-стопом.

Наша стратегия совершала в среднем по 30 позиций в месяц и работала весь 2018 год и январь 2019-го.

Было испробовано 2400 конфигураций стратегии. Всего мы варьировали 5 настроек робота, одна из которых трейлинг-стоп. В половине случаев из 2400 трейлинг-стоп работал, во второй половине — нет.

Сделок было совершено около 940 тысяч. На их основе сделаем выводы о пригодности трейлинг-стопа.

Проверим, как включение трейлинга влияет на следующие критерии эффективности робота:

  • среднегодовой прирост в %,
  • максимальная просадка в %,
  • коэффициент восстановления,
  • гладкость кривой доходности (R квадрат).

1. Влияние трейлинг-стопа на прибыльность

Первый критерий эффективности, по которому отследим эффективность трейлинг-стопа, — это средний годовой прирост в %. На диаграмме 3 пары столбиков. В каждой паре первый столбик означает 1200 тестовых серий с включенным трейлинг-стопом. Второй столбик — трейлинг-стоп выключен.

Так визуально легко определить, что произойдет, если выключить трейлинг.

Выключение трейлинг-стопа дает прирост прибыли.
Выключение трейлинг-стопа дает прирост прибыли.

Хорошо заметен прирост прибыльности по всем фронтам. Средняя годовая прибыльность по 1200 сериям составила -6.6% с включенным трейлингом. Выключение трейлинга повысило этот показатель до -3.7%.

Если оставить только положительные запуски с включенным трейлингом, то их средний прирост в год составил 6.7%. Однако выключение трейлинга повысило прибыльность почти в 2 раза!

Незначительный прирост прибыльности наблюдается для серий с трейлинг-стопом с отрицательной прибыльностью — на 1.4 процентных пункта.

Вывод однозначен: отключение трейлинг-стопа улучшает прибыльность этой стратегии.

Пример двух кривых доходности с и без трейлинг-стопа.
Пример двух кривых доходности с и без трейлинг-стопа.

2. Влияние трейлинг-стопа на просадку

Посмотрим, как изменится максимальная просадка, если почаще «вмешиваться» в работу сделки. А ведь трейлинг-стоп и есть вмешательство в открытую сделку, он вынуждает трейдера буквально торговать чаще.

С просадкой сравнения будут чуть сложнее. В первой паре столбиков имеем все серии сделок — положительные и отрицательные. Во второй паре столбиков смотрим, что будет, если для тестовых серий с просадкой от 0% до 10% отключить трейлинг-стоп. В третьей паре — серии с глубокой просадкой свыше 10%.

Отключение трейлинг-стопа в целом ухудшает просадку.
Отключение трейлинг-стопа в целом ухудшает просадку.

Если отключение трейлинга повышает прибыльность, то это происходит за счет чего-то. В данном случае — за счет ухудшения просадки. Видим, как отключенный трейлинг приводит к более глубоким падениям кривой доходности.

Исключение составили очень плохие тестовые запуски с очень глубокой просадкой. Без трейлинга она сократилась в среднем на 1.1 процентного пункта.

Сравнивая воздействие трейлинга на прибыльность и просадку, мы наблюдаем закономерность: если прибыль нужно увеличить, то чем-то нужно пожертвовать. Результат на форексе возможен, но чтобы его получить, сделкам нужно давать «подышать». А это означает более глубокие и затяжные просадки.

Как правило, инвестор не готов к просадкам и отказывается от вложений в подобные стратегии, т.к. капитал должен работать. Но так он «попадает» на парадокс трейдинга — результат возможен только за счет жертв.

Кривые доходности с и без трейлинг-стопа. Просадка с трейлингом 4.7%, просадка без трейлинга 14.8%.
Кривые доходности с и без трейлинг-стопа. Просадка с трейлингом 4.7%, просадка без трейлинга 14.8%.

3. Влияние трейлинг-стопа на коэффициент восстановления

Коэффициент восстановления (КВ) означает, во сколько раз годовой прирост превышает максимальную просадку. Есть и другие варианты получения этого показателя. Подробнее о коэффициенте восстановления, просадке и других критериях эффективности торговых стратегий смотрите здесь: «Алготрейдинг. Оценка результативности торговой системы».

Трейлинг-стоп в целом повышает КВ.
Трейлинг-стоп в целом повышает КВ.

Сравним воздействие трейлинга на КВ по тем же трем наборам. В первой паре столбцов идут все тестовые серии с трейлингом против серий без трейлинга. Наблюдаем ухудшение показателя. Т.е. применение трейлинг-стопа повышает коэффициент восстановления. Это перекликается с воздействием трейлинга на просадку — включенный трейлинг ее сокращает. Ничего нового.

Взяв серии только с положительным КВ и включенным трейлингом, сравниваем их же с 1200 серий без трейлинга. Снова получаем похожую картину: использование трейлинг-стопа повышает коэффициент восстановления. Т.е. кривая доходности после просадки может «восстановиться» гораздо лучше, может принести больше прибыли. Эта пара столбцов также перекликается со второй парой на предыдущей диаграмме.

Третья пара столбцов содержит тестовые серии с включенным трейлингом в сравнении с выключенным для отрицательного КВ. Снова наблюдается схожесть с просадкой. Отключение трейлинга несколько повысило КВ для серий с отрицательным КВ.

4. Влияние трейлинг-стопа на гладкость кривой доходности

Нормальная кривая доходности никогда не выглядит как прямая линия, направленная вправо вверх. Но к этому стремятся многие трейдеры/инвесторы.

Посмотрим, как включение или выключение трейлинга разглаживает кривую доходности. Опять же, подробнее о R-квадрате в статье «Алготрейдинг. Оценка результативности торговой системы.»

Выключение трейлинга улучшает "рваные" кривые доходности, но ухудшает и без того гладкие.
Выключение трейлинга улучшает "рваные" кривые доходности, но ухудшает и без того гладкие.

Судя по первой паре столбиков, выключение трейлинга как бы разглаживает кривые доходности. И это очень приятный момент.

Но пристальное рассмотрение следующих пар столбцов обнаружило, что:

  1. Удаление трейлинга из системы может «разгладить» очень плохие кривые доходности.
  2. Для хороших, гладких линий доходности трейлинг-стоп не оказывает положительного эффекта!

Глядя на 3-ю пару столбиков, попробуем замахнуться на такой вывод, что для хороших торговых стратегий со стабильно растущими кривыми доходности добавление трейлинг-стопа только улучшит результат.

Дискуссия

Мы проанализировали влияние трейлинг-стопа на 4 показателя эффективности торговой стратегии. База была довольно обширная — 2400 запусков ТС и почти миллион сделок на все. Целью было выяснить, как трейлинг-стоп влияет на доходность. И мы увидели, что для ПОВЫШЕНИЯ ДОХОДНОСТИ трейлинг-стоп необходимо ОТКЛЮЧАТЬ.

Однако не одной доходностью измеряется успех спекуляций на финансовых рынках. В долгосрочной перспективе любой инвестор задумается о таких сторонах работы, как просадка, способность системы восстанавливаться после просадок, а также устойчивость кривой доходности, ее гладкость.

Из эксперимента мы узнали, что отказ от трейлинг-стопа, с одной стороны, повышает доходность, но за этот счет возрастают просадки и кривые доходности выглядят более «шероховатыми», что не всегда привлекает инвестора.

Поэтому закончим наш эксперимент выводом: каждый трейдер, разработчик стратегий подбирает параметры робота исходя из его системы ценностей. Одному нужна только прибыльность и он готов выдержать любые просадки. Другому нужно сохранять капитал даже за счет сокращения прибыли.

Трейлинг-стоп — это один из множества факторов, обусловливающих результативность торговой стратегии. Отвечая на главный вопрос «может ли трейлинг-стоп увеличить прибыльность?», говорим — ДА, но только если его отключить для проверенной нами стратегии! Вполне вероятно, найдется много других стратегий, где прибыльность вырастет благодаря трейлинг-стопу. Давайте идеи в комментарии! Будем рады обсудить!

С нас — 28 бесплатных уроков и 76 минут видео о трейдинге, с вас — подписка на статьи. Идет? Тогда переходите по кнопке ниже, нас уже 2139 человек

На подписку потребуется 2 минуты вашего времени. От себя же обещаем только качественный материал, полезные новости несколько раз в месяц и никакого спама.

Поделиться статьей

Поделиться в facebook
Поделиться в vk
Поделиться в twitter
Поделиться в telegram

С радостью ответим на ваши комментарии

Читайте также

Scroll Up
Поделиться в facebook
Поделиться в vk
Поделиться в twitter
Поделиться в telegram