Технический анализ и индикаторы — за и против

Технический анализ и индикаторы

Сколько существуют рынки, столько же и существуют методы прогнозирования цены. Определить эффективность того или иного подхода крайне сложно, так как рынки изменчивы и отчасти хаотичны. Однозначно можно сказать одно — Грааля не существует. В данной статье разберем один из самых популярных методов анализа цены — индикаторный технический анализ, а также все его За и Против.

Содержание

Гипотеза эффективных рынков

Чтобы наиболее рационально подойти к решению вопроса о работоспособности технического анализа, мы должны рассмотреть так называемую гипотезу эффективных рынков, сформулированную Полом Самуэльсоном в 1965 году.

Эффективный рынок подразумевает под собой движение цены уже с учетом всех факторов в прошлом — технических, фундаментальных или экономических. Это намекает на то, что предсказать будущее цены невозможно. Соответственно, заработок на разнице цен будет случайным.

Рыночные неэффективности — те самые паттерны, сигналы, формации или новости, которые дают возможность для заработка.

Трейдеры и инвесторы разделились на два лагеря. Одни были убеждены эффективностью рынка, другие же доказывали обратное, из года в год обгоняя индексы по доходности.

Здесь и фокусирует на себе внимание технический анализ, который существовал и до гипотезы эффективных рынков. Тем не менее, активный интерес к анализу возрос в 1990-ые годы, когда за счет развития компьютерных технологий и обилия данных трейдеры получили возможность эмпирически исследовать работоспособность технического анализа финансовых рынков и различных неэффективностей.

Основы технического анализа в трейдинге

История

Технический анализ (ТА) занимает огромную роль на форекс, фьючерсном или на рынке акций, а также уместен как для начинающих трейдеров, так и для крупных хедж-фондов.

Задача ТА — изучать прошлые ценовые движения, и на основе чего делать предположения о будущих изменениях.

Истоки технического анализа относятся к 1922 году, когда Уильям Гамильтон опубликовал в своей работе основы теории Доу (того самого Чарльза Доу, в честь которого назвали американский индекс Dow Jones «DJIA»). Это была первая концепция чтения графиков с технической стороны. Вместе с теорией Доу были заложены главные технические основы ценовых графиков — стадии роста, падения, консолидации.

Чарлз Доу
Вот такая классная борода была у Чарльза Доу.

Актуальность технического анализа

Общее мнение многих технических аналитиков — нет смысла следить за фундаментальными факторами, если все можно определить на графике, используя теханализ. По их мнению цена — это совокупность спроса/предложения, надежд, страхов и ожиданий трейдеров/инвесторов.

Пора рассмотреть причины актуальности ТА, основные индикаторы, модели, а также самые популярные методы/паттерны технического анализа на финансовых рынках.

Cтоит начать с причин популярности теханализа.

Во-первых — относительная простота восприятия. Если сравнивать технический анализ с фундаментальным, — где изучаются макроэкономические показатели стран, а также их валют, — то здесь все значительно проще. Видна взаимосвязь цены с каким-либо индикатором. К примеру, посмотрим на график цены с индикатором MACD.

Индикатор MACD
Взаимосвязь цены и индикатора MACD.

Взаимосвязь цены с ВВП или, например, с государственным долгом практически не прослеживается.

Во-вторых — огромная доступность материалов, книг и всевозможных блогов по техническому анализу. Такие материалы значительно проще читаются, дают сразу какие-то практические наработки, а также огромное желание преуспеть в трейдинге.

Одни из самых известных книг — Джек Швагер “Технический анализ. Полный курс”, Джон Мерфи “Технический анализ фьючерсных рынков”.

С одной стороны, это отлично. С другой же — большая часть книг и материалов имеют устаревшие, неактуальные примеры или практические методы технического анализа.

Причина в постоянном изменении и усложнении рынков. То, что работало 5 лет назад, маловероятно будет работать сегодня.

Именно адаптация будет главной целью для любого трейдера. Технический анализ рынка требует постоянных изучений, тестирований, а также оптимизаций моделей ТА.

Заключительный фактор, который выделяет технический анализ среди других — возможность создать алгоритмическую стратегию на основе индикаторов или каких-либо других паттернов.

Современные рынки все активнее переходят на алгоритмические системы (уже около 70% мировых хедж-фондов работают исключительно с роботизированными стратегиями). Чтобы не отстать от тренда, необходимо развиваться вместе с крупными участниками. Большая часть систем основаны именно на теханализе, в связи с этим изучать ТА для начинающего трейдера является первостепенной задачей.

Критика технического анализа

Куда же без нее.

Основная критика технических подходов — запаздывание сигналов. Все индикаторы технического анализа являются запаздывающими инструментами, в связи с этим, запаздывают и входы в рынок у трейдеров.

Если прислушаться к мнению фундаментальных аналитиков акций, именно информация, скрытая в отчетах компаний может дать статистическое преимущество, но никак не пересечение двух скользящих средних, к примеру.

Близки к этому мнению и дискреционные трейдеры (VSA анализ, кстати, как раз является дискреционным подходом прогнозирования цены), которые выявляют работу крупных, более информированных участников рынка.

Второй пункт критики — технические настройки не могут по умолчанию искать рыночные неэффективности, так как индикаторами технического анализа пользуется подавляющее большинство трейдеров всего мира и на всех рынках. Соответственно, малейшая неэффективность очень быстро обнаруживается многими участниками, а возможность заработка на ней сводится к минимуму.

Третий пункт — классический технический анализ в сыром виде способен только определить стадию рынка, но не более того. Для формирования прибыльных стратегий необходимы более углубленные методы прогнозирования цены.

Нельзя сказать, что все доводы «склеены» из ничего. Тем не менее лучше всего проверять все гипотезы на тестах и практике. Это лучшее средство трейдера на финансовых рынках.

Индикаторы и инструменты технического анализа

Чтобы была возможность проверить работоспособность ТА, необходимо знать, на основе чего он работает. Главное “вооружение” технического трейдера — индикатор. Их существует огромное множество, — с разными целями, а также задачами. Выделяют четыре основных типа:

Следующий шаг

Трендовые

Следующий шаг

Индикаторы волатильности

Следующий шаг

Осцилляторы

Следующий шаг

Индикаторы объема

Трейдинг с помощью индикаторов для многих считается утопией. Связано это с распространенными мнениями, что большинство классических систем не работают и не могут работать сегодня, у них не прослеживается логика действий, а современные рынки слишком сложны. Отчасти, с этим можно согласиться.

Применение базовых индикаторов и техник без тестирования не решат проблем — это нужно понимать.

Но сегодня есть возможность каждый миф, а также техническую систему подвергать тестам — именно так можно получить ответы на вопросы, связанные с ТС.

Ниже представлены некоторые доходности (далеко не самые лучшие) торговых систем команды VSAtrader.ru за 5-15 лет тестирования, основанные на простейших индикаторных правилах технического анализа.

Результаты торговых систем
Результаты торговых систем, основанных на простейшем техническом анализе.

Трендовые индикаторы технического анализа

Самая значимая, а к тому же полезная рыночная неэффективность — это тренд. Именно здесь трейдер способен получать прибыль при сниженных рисках. Проблема в том, что подобные фазы происходят значительно реже, чем фазы консолидаций. Тем не менее, некоторые трендовые системы могут работать успешно.

К основным трендовым индикаторам можно отнести:

  • SMA — простая скользящая средняя;
  • EMA — экспоненциальная скользящая средняя.
  • Parabolic SAR и др.
Подробное описание самых популярных технических индикаторов, а также главные критерии успешной торговой системы описаны в полном бесплатном курсе для начинающих "Введение в технический анализ"

Осцилляторы в техническом анализе

Главная задача осцилляторов — определять точки входа/выхода из позиций. Как правило, показатель осциллятора ходит в каком-либо диапазоне. Чаще всего это значения от 0 до 100.

Один из самых популярных осцилляторов технического анализа — стохастик. Данный осциллятор создан для определения перекупленности/перепроданности торгового инструмента. Классические настройки — уровни 80 и 20. Если осциллятор заходит выше уровня 80 — цена считается перекупленной, ниже 20 — перепроданной. Разумеется, актуальность данного инструмента нужно тестировать на истории, — далеко не всегда данный подход является успешным.

Другие осцилляторы:

  • Envelopes конверт;
  • MACD и др.

Индикаторы волатильности в техническом анализе

Волатильность — один из самых важных аспектов при работе трейдера. Именно данный показатель сможет подсказывать оптимальный уровень стоп-лосса/тейк-профита (об оптимальном уровне стоп-лосс/тейк-профит — в конце статьи), риск на сделку, а также точки входа и выхода из позиций. Для определения волатильности любого инструмента есть ряд индикаторов:

  • ATR — самый востребованный и популярный индикатор волатильности;
  • RSI;
  • CCI и др.

Индикаторы объема в техническом анализе

Большая часть нашего ресурса посвящена взаимосвязи цены/объема. Базовые принципы работы с сигналами VSA анализа вы сможете найти в конце статьи.

Подробно же изучить индикаторы объема вы сможете в нижеприведенной статье. 

Объемный анализ относится к дискреционным методам. Он отличается от системного технического анализа тем, что в механическом трейдинге значительно проще придерживаться жестких, системных правил — классические модели технического анализа позволяют это сделать.

Анализ с же применением объемов сложно использовать системно, так как их показания могут идти вразрез с ценовым поведением, а критерии сигналов могут быть слишком широкими. В связи с этим возникают сложности при формировании алгоритмической стратегии на основе объемов.

Но если вы обладаете верными знаниями в сфере волатильности, ликвидности и роли объема в ценообразовании, то вы можете успешно применять данный метод на практике дискреционно, и в последствии придти к роботизации.

Результаты торговых систем

Индикаторные стратегии

Чтобы немного развеять вопрос с работоспособностью теханализа, представим результативность систем, взятых из академической работы.

Данная система тестировалась на акциях американских компаний, товарных инструментах, а также на драгоценных металлах. Формировалась на нескольких трендовых индикаторах теханализа (SMA, EMA), а также на некоторых осцилляторах (стохастики с разными настройками и др.). Благодаря всем этим настройкам теханализа определялся тренд на разных таймфреймах (от 5 минут до недельных графиков).

Представленная стратегия подходит для любой частотности в трейдинге:

  • краткосрочного (таймфреймы, которые использовались при торговле: 5 мин, 15 мин, час);
  • среднесрочного (15 мин, час, день);
  • долгосрочного (час, день, неделя).

Некоторые из инструментов, на которых тестировалась стратегия:

График золота
Золото.
График нефти
Нефть Brent.
График Йены
Иена.

Ниже представлена результативность некоторых инструментов:

Результаты золота
Золото. Недельная стратегия.
Результаты
Акции Google. Недельная стратегия.
Результаты
Нефть. Дневная стратегия.

Да, система трендовая. Да, инструменты были выбраны с обилием трендовых движений. Не везде это работает.

Но и данная задача также входит в обязанности ритейл-трейдера — постоянный поиск трендовых инструментов и рыночных неэффективностей.

Цель подобных тестирований — показать работоспособность технического анализа и технических моделей при некоторых необходимых условиях (к примеру, настройки ТС или мани-менеджмент).

Мы также успели протестировать несколько десятков различных технических стратегий. Ссылка на самые интересные материалы будет в конце статьи.

Стратегии, основанные на волатильности

Как вы помните, такие стратегии включают в себя силу движения цены. Если сказать более точно — в основу закладывается спред свечи (расстояние от хая до лоу — максимум и минимум).

Четыре цены бара
Измерение волатильности свечи.

Как правило, такие стратегии являются импульсными (их еще называют Momentum), основываются на быстрых всплесках волатильности. К ним можно отнести, к примеру, ТС «Лондонский взрыв» или «Лондонская сессия». Ее характеристики, настройки и тесты — в конце статьи.

Еще одна торговая система, уже более эксклюзивная — стратегия «Sudden Death». Ее суть в работе на взрывах волатильности и в использовании классического подхода к управлению рисками. В стратегии всего 4 настраиваемых параметра, два из них — это стоп-лосс и тейк-профит.

Пример результативности этой стратегии можно видеть на изображении кривой доходности (данные за 15 лет). 

Стратегия форекс, основанная на волатильности
Бэктест стратегии "Sudden Death". 2003-2017.

Заключение

Итак, что мы имеем.

Скептично относиться к теханализу нельзя. ТА успел себя зарекомендовать и дает возможность для получения прибылей. Но!

Нужно понимать, что найти прибыльную стратегию на просторах интернета и успешно ее применять годами невозможно. Вот это как раз будет являться мифом и утопией.

Вы должны иметь свой стиль, свои знания и свой подход, а также иметь возможность протестировать (и делать это постоянно) ваши идеи и наработки.

Только с такой формулой можно будет находить закономерности технического анализа в совокупностью с мани-менеджментом и работать прибыльно.

В следующей статье мы рассмотрим основные фигуры теханализа и как с ними работать.

Спасибо за внимание!

Материалы

  1. Рубрика блога «Тестирование торговых систем и методов».
  2. Торговая система «Лондонский взрыв», основанная на волатильности.
  3. Статья «Как выставлять стоп-лосс и тейк-профит».
  4. Подробнее о сигналах VSA
  5. Академическая работа с тестированием стратегий: Sanjay Khandelwal (2014). Integrated Trend Analysis with Triple Trend Oscillator – Technical Insights.Market Technicians Association, New York, Technically Speaking, 2014.

Поделиться статьей

Share on facebook
Share on vk
Share on twitter
Share on telegram

Читайте также

Scroll Up
Share on facebook
Share on vk
Share on twitter
Share on telegram