VSA и VSA 2.0 анализ — основы и метод торговли

Время на чтение: 9 минут

VSA анализ

Статья разрушит некоторые мифы о манипуляторах и «кукловодах». От первых истоков, до современных концепций VSA анализа. Что работает, а что уходит в прошлое. Методы работы маркет-мейкеров. На все эти вопросы ответы в данной статье. Погнали!

Содержание

Видео о VSA и VSA 2.0

VSA анализ. История метода

VSA (расшифровывается как Volume Spread Analysis — анализ объема/спреда) — метод торговли, при работе с которым используются денежные объемы, проторгованные на определенном временнóм промежутке, а также спред свечи или бара (разница между хай/лоу бара).

Данный метод начал свое существование на фондовых площадках в первой половине прошлого века. Одним из главных основоположников VSA анализа является Ричард Вайкофф. В последствии Том Вильямс довел начинания Вайкоффа до той модели, которая есть сегодня.

Метод VSA подразумевает чтение графика с целью выявления крупных, информированных участников рынка. VSA относится к дискреционному анализу, то есть анализ ведется без использования жестких правил или технических индикаторов — правила могут меняться в зависимости от поведения цены/объема. К основам анализа относятся стадии накопления и распределения, а также различные сигналы (о них — в конце статьи), которые могут принадлежать информированным игрокам.

Торговля на финансовых рынках — это про преимущество перед другими трейдерами. Изучение метода VSA позволит получить это преимущество

8 уроков бесплатного онлайн-курса и 34 минуты вебинара подскажут вам, как рационально использовать объем, ликвидность и волатильность для эффективного трейдинга.

Метод Ричарда Вайкоффа

В 1873 году родился Ричард Вайкофф. История его знакомства с финансовыми рынками начинается на рубеже 19-го и 20-го века. Он начал с работы курьером на Уолл-Стрит, но уже вскоре оказался среди работников одной брокерской фирмы. Его проницательность и внимательность позволили быстро разобраться в основных аспектах движения цены.

Ричард Вайкофф
Ричард Вайкофф.

На этом Вайкофф не остановился. Читая тикерную ленту, он начал замечать различные закономерности, связанные с ценовым объемом и крупными игроками. Здесь и началось зарождение первых постулатов VSA анализа (тогда метод назывался «Метод Вайкоффа». Только при Томе Вильямсе метод получил название Volume Spread Analysis. Подробнее об этом — далее в статье). Именно стадии накопления/распределения стали опорной точкой объемного анализа, которому позже Ричард Вайкофф обучит огромное количество учеников и создаст абсолютно новое направление анализа цены.

К слову о учениках и крупных игроках. В книге «Воспоминания биржевого спекулянта» описываются принципы работы известного трейдера начала 20-го века — Джесси Ливермора (и если верить истории, он как раз был учеником Вайкоффа), который в некоторых главах подробно рассказывает, как происходили те или иные манипуляции с акциями (в основном это были акции железнодорожных компаний, так как в этой сфере был настоящий бум). Описанные манипуляции очень схожи с сигналами классического VSA анализа, такими как тестирование спроса/предложения, ап-траст, вытряхивание.

Статистика алгоритмического трейдинга + новые статьи и новости финансовых рынков в нашем Telegram канале

VSA анализ Тома Вильямса

Том Вильямс родился в 1929 году. Свою карьеру начал с дейтрейдинга. Изучая рынки и торгуя внутри дня, он ознакомился с «Методом Вайкоффа». Постулаты, описанные у Вайкоффа, также прослеживались и на тех рынках/инструментах, на которых торговал Том Вильямс.

Том Вильямс
Том Вильямс. Прародитель классического VSA.

Так началось полноправное становление метода VSA, который нам знаком сегодня.

К объемам Вайкоффа Том Вильямс добавил спред свечей, которые в те годы, как оказалось, показывали отличную взаимосвязь (имеется ввиду взаимосвязь спреда/объема. Под спредом в VSA анализе, как уже отмечалось выше, понимается не издержка между Bid и Ask, устанавливаемая брокером, а разница между максимумом и минимумом свечи/бара, как на рисунке ниже).

Четыре цены бара
Спред в VSA — разница между максимумом и минимумом растущей свечи и падающей.

Таким образом родились сигналы останавливающий объем (он же stopping volume), кульминация движения, атака на уровень и еще несколько десятков других паттернов. 

С развитием компьютерных технологий Том Вильямс решил внедрить автоматизацию в дискреционные подходы, начатые Вайкоффом. Так создалась платформа для VSA трейдеров — TradeGuider, которая показывала различные паттерны и сигналы VSA анализа.

Со времен зарождения классических правил метода VSA прошло уже больше полувека. Рынки за это время успели преобразиться до неузнаваемости — ликвидность до краев наполнила мировые биржи, ежегодно появляются новые инструменты, а количество и разнородность участников требует отдельной статьи.

Мы прояснили историю классического VSA. Теперь рассмотрим актуальность метода в современных реалиях.

Объемный и кластерный анализ вместе с торговой платформой ATAS

Доступ к 26 торговым площадкам на 14 дней бесплатно.

Современный взгляд на метод VSA

VSA анализ применим на любых площадках, будь то форекс, фьючерсы, товарные или фондовые биржи. Отличия метода на разных площадках, конечно же, есть. Главным отличием является показатель ликвидности того или иного рынка. Но философия анализа VSA остается единой — действовать вместе с информированным игроком.

Торговля по VSA — задача не самая простая для новичка. Для того, чтобы разобраться с анализом, нужно понимать механику, а также структуру того рынка, на котором вы находитесь, ориентироваться в моделях ценообразования, а также иметь представление о спросе/предложении в самых банальных примерах. Именно эти факторы должны быть первостепенны, и только после этого изучать базовые сигналы VSA.

Анализ идет параллельно с теориями о манипуляциях ценами маркет-мейкерами и крупными игроками. Научные исследования современных рынков относятся к таким теориям крайне скептично.

Первый аргумент.

Если взять в пример рынок форекс, он слишком большой, толстый и неповоротливый, чтобы им можно было с легкостью манипулировать. Дневной оборот форекс рынка составляет 6,59% трлн. $ (данные от bis.org — все официальные, достоверные и статистические материалы по валютному рынку).

Объем рынка форекс
Данные от bis.org, которые выходят раз в 3 года. Статистика в таблице за 2019 год. Следующие данные в 2022.

Бóльшая часть валютных пар являются наиболее ликвидными инструментами, соответственно, возможность их манипуляций становится крайне затратной для крупных участников.

Второй аргумент.

Количество мелких спекулянтов, а также небольших фондов от общего количества участников составляет 3,05% (если взять только рынок спот — привычный всем по торговле валютными парами — то там доля ритейлов 3,33%).

Объем рынка форекс
Те же данные от bis.org. Доля объема ритейл-трейдров в дневном обороте — 201 миллиард $, что равняется 3,05% от общих денежных объемов и 3,33%, если брать только рынок спот.

Это слишком низкое значение, а соответственно и относительно малое количество денег, чтобы можно было вдоволь получать с этого прибыль (акцент на слово «относительно», потому что вне финансовых рынков 210 миллиард $ — огромные деньги).

Можно привести такой абсурдный пример.

Вы идете по улице, и видите, как нескольких школьников окружило 30 топ-менеджеров инвестиционных банков. Прежде чем идти в свои офисы и заключать сделки на миллиарды, они решили «отжать» 138 рублей у школьников, которые те собирали на чипсы с колой, после чего поделить деньги между собой.

Звучит комично, но вера в активные манипуляции деньгами частных трейдеров и создает эту комичность.

7 уроков курса "Как работает рынок форекс" доступны бесплатно и без регистрации

Получите подробные данные о структуре валютного рынка.

Наконец, третий аргумент — в задачи маркет-мейкеров и хедж-фондов входят решения вопросов значительно важнее, нежели обобрать начинающего трейдера.

Поддержание ликвидности рынка, открытие крупных позиций (мета-ордера), а также выход из них — вот одни из главных задач крупных игроков.

В связи с такими факторами актуальность манипуляций снижается к минимуму.

Финансовые рынки — это наука. Есть научные данные и исследования, а есть псевдонаучные. Никто не запрещает верить в Тора или Зевса в 21 веке, но мы бы выбрали доверять статистике, большим данным, эмпирическим исследованиям, рациональному мышлению и логике. Будем рады, если и вы станете придерживаться этой стороны.

Основные модели, паттерны, сигналы VSA анализа

В первую очередь трейдер ищет финансовые инструменты, которые должны быть с умеренной волатильностью, достаточно ликвидны, и где прослеживались бы трендовые движения. Вероятнее всего, это наиболее оптимальные условия для работы.

Классическая модель VSA анализа рассматривает рынки с точки зрения накопления/распределения (стадии консолидации, или флэта), принципа усилие/результат, а также стадий роста, падения — марк-ап, марк-даун.

Стадии накопления/распределения VSA

Фазы, когда рынки не проявляют волатильность и ожидаемые движения, необходимые для получения прибыли. Именно в такие моменты ликвидность собирается примерно в одном ценовом кластере (уровне, или диапазоне), что очень полезно для крупных участников с их мета-ордерами. Здесь они могут открывать их частями (если это период накопления), и также закрывать (период распределения позиций). В таких стадиях свойственно проявляться классическим сигналам VSA: вытряхивание, ап-траст, тест уровня, а также некоторым другим паттернам.

Задача VSA трейдера в такие периоды — выявить намерения крупного (информированного) участника, после чего стараться действовать параллельно с ним.

Накопление EUR
Накопление по фьючерсу Евро.

На данном примере структура накопления.

Точки 1, 2 — сигналы остановки тренда. Подробнее о сигнале «Останавливающий объем» — в конце статьи. Точка 3 — бычий бар с небольшим результатом. Еще один паттерн, который намекает на потенциальный разворот. Точки 5, 6 выводят цену за пики сопротивления и разворачивают тренд.

Стадия распределения происходит в целом также, но вверху рынка (после восходящего движения и разворачивая цену вниз). Подробнее о стадиях накопления/распределения вы сможете узнать в конце статьи.

Принцип VSA Усилие/Результат

Данный способ VSA анализа учит концентрироваться на спреде/объеме отдельно взятых свечей или групп свечей.

Так как рыночные движения в большей степени зависят от спроса/предложения, рассматривать график цены с точки зрения бычий объем/результат и медвежий объем/результат — вполне полезное занятие.

Если бар имеет спред выше среднего (а объемы достигают новых значений) и цена движется в сторону усилия (к примеру, вверх), это говорит о том, что спрос преобладает над предложение. Покупатель силен, продавец слаб. Быки в рынки, медведи отступают.

Вот пример этого принципа.

Усилие и результат по нефти
Бычье усилие и результат. Нефть Brent.

Все началось с мощного бычьего объема (усилия) под уровнем 53$ (точка 1). Тогда еще было сложно это определить, но данный бар (точка 1) стал драйвером к бычьему движению. Цена прошла уровень 53$ на средневолатильных барах. Точка 2 проявила классический бычий паттерн “вытряхивание” к предыдущему уровню сопротивления (который стал поддержкой), что стало еще одним усилием. После этого также последовал бычий результат. Первые попытки проявить медвежью инициативу последовали от точки 3точки 4, но как можно видеть — без результата.

Подробнее о принципе — в конце статьи.

VSA сигналы роста/падения и разворота цены

У Тома Вильямса в его книге «Хозяева рынков» было представлено порядка ста с лишним паттернов VSA. Многие из них встречаются в тех самых фазах/стадиях, о которых уже рассказали выше. Мы решили отобрать из них самые востребованные и важные. Вот они:

Изучайте, комментируйте, делитесь опытом.

VSA 2.0 и стратегия на основе волатильности

Команда VSAtrader.ru развивает совершенно новый вектор классической модели VSA — VSA 2.0. Мы занимаемся изучением различных рынков на микроуровне, а также находим ответы на такие вопросы, как:

Следующий шаг

Что приводит к движению цены, или же почему цена не движется.

Следующий шаг

Какие факторы первостепенно влияют на нее (цену).

Следующий шаг

Какую роль играет ликвидность, волатильность и объем в ценовых моделях.

Изучений и материалов скопилось прилично. На основе некоторых данных были созданы торговые стратегии, которые мы используем в лайв-торговле.

Одна из них — Sudden Death, или «Внезапная смерть». Стратегия простая, использует волатильность валютной пары и из этих соображений выставляет ордера на покупку или продажу.

Подробнее о ней в этой статье и в 15-ти минутном видео ниже.

Заключение

Рынки крайне изменчивы. Они эволюционируют, меняются, но какие-то параметры остаются прежними, а с какими-то стоит прощаться. Адаптация трейдера под современные механизмы — задача не из легких, но именно она является важной частью работы любого, кто хочет достичь успеха на финансовых площадках мира.

Успехов!

Материалы