VSA и VSA 2.0: Умные деньги
В классике VSA термины “умные деньги”, “хищники”, “смарты” занимают ключевое место. Вокруг поведения этого участника строится весь метод: разгадать его будущие шаги, прочитав историю слева на графике.
В этой заметке я хочу обозначить, почему этот и некоторые другие термины из классики VSA, на мой субъективный взгляд, утратили свои позиции и нуждаются в пересмотре.
Известно, что те участники рынков, которых мы называем умными деньгами, на самом деле не очень умны. Так:
- среднестатистический хедж-фонд живет в среднем 5 лет (это больше, чем средний ритейл-трейдер)
- процент выживаемости среди фондов такой же, как и среди ритейл-трейдеров – менее 1%
Хищнические замашки, которые мы приписываем умным деньгам, тоже, на мой субъективный взгляд, не имеют места быть. Особенно если мы говорим об умных деньгах на форексе.
Ведь известно, что успешные хеджевые фонды на форексе не занимаются охотой на стопы, не делают ложных пробоев.
Торговля на финансовых рынках — это про преимущество перед другими трейдерами. Получайте это преимущество по кнопке ниже
Чем занимаются умные деньги на форекс?
Наиболее приближенные к спекуляции модели поведения форексных фондов это:
- либо долгосрочное инвестирование с широкими стопами, крупными плечами и низкой частотой торговли,
- либо высокочастотная алгоритмическая торговля, цель которой – получать множество микро-профитов.
Ни в первом, ни во втором случаях нет ни одного намека на хищничество. Форексные фонды – ангелы во плоти. Кого действительно можно заподозрить в хищнической торговле, так это дилеров. Их доля в обороте форекса около 40%.
Однако и здесь для справедливости надо отметить, что единственной тактикой дилера хоть как-то похожей на хищничество является сокращение своей ликвидности на рынке в моменты выхода новостей. Проще говоря, на неспокойных рынках дилер перестает выполнять свои обязанности.
Есть ли на форексе умные деньги, и как их называть?
В литературе о микроструктуре чаще фигурируют понятия “рациональный трейдер”, “стратегический трейдер”. К дилерам часто также применяется слово “стратегический”, а также “избегающий рисков”.
Огромная армия исследователей рынков вместе с практикующими трейдерами последние десятилетия трудятся над разработкой моделей рациональной торговли. Под рациональной торговлей понимается такой трейдинг, который позволяет:
- сократить расходы на сделку
- открыть и закрыть сделку на ликвидном рынке, таким образом сокращая шансы уменьшения прибыли (из-за проскальзывания)
Как таковые технические модели, торговые стратегии и тем более предсказание рынка почти не интересует тех, кто занимается рынками профессионально. Это довольно жесткое откровение для ритейл-трейдера, однако оно есть базой, с которой можно начать движение к своим целям на финансовых рынках.
Поделиться статьей
Читайте также
Роман Молодяшин
Сооснователь Empirix. Алгоритмический трейдер, автор 11 курсов и 80+ статей о трейдинге. На форекс с 2008 года. Исследует микроструктуру финансовых рынков, разрабатывает торговые алгоритмы, управляет системным фондом. E-mail для связи: roman@empirix.ru
