Рынок Форекс и теракт 11 сентября
Одно событие может сказать о валютном рынке больше, чем все аналитики вместе взятые. Давайте оценим реакцию валютного рынка на события 11 сентября.
Содержание
Теракт в Нью-Йорке 11 сентября 2001 года, с точки зрения реакции на него рынка Форекс, является примечательным событием как для трейдера, так и для исследователя. Этот день важен тем, что показал устойчивость Форекс к новостям глобального уровня.
Видео
Теракт 11 сентября и волатильность на Форекс
Взглянем, как новость о теракте отразилась на волатильности основных валютных пар с высоты глобальных тенденций.
На графиках день 11 сентября 2001 отмечен вертикальной чертой и никак не выделяется из общей массы торговых дней. Новость о теракте никак не повлияла на развитие основных трендов форекс. Например, многолетний восходящий тренд евро против доллара США только зарождался.
Все же этот день не прошел без последствий для форекс инструментов внутри дня. Рассмотрим движения интрадей после выхода новости о теракте на примере EURUSD.
Новость о теракте, спрэды и объемы внутри дня
В помощь возьмем профессиональное исследование 09/11 on the USD/EUR Foreign Exchange Market. Предваряя факты, которые пойдут далее, необходимо заметить: подобные исследования очень полезны трейдеру, с точки зрения поиска фактов о финансовых инструментах или закономерностей, которые можно использовать в реальной торговле, при создании и оптимизации торговых систем.
11 сентября 2001 после первых новостей о теракте существенно выросли все внутридневные показатели — волатильность, бид-аск спрэд, активность торгов (рисунок D — количество котировок). Исследователи подчеркивают, что высокая корреляция между объемом (активностью — для форекс объем и активность приравниваются друг к другу) и волатильностью движений сохранилась. Этой связью подтверждается высокая устойчивость форекс к подобным потрясениям, не имеющим прямого отношения к торговле валютами.
Факт: торговые заявки от трейдеров, расположенных в Центре международной торговли (WTC), продолжали поступать несмотря на новость о теракте.
5 уроков курса "VSA 2.0: Ликвидность на электронных рынках" доступны бесплатно и без регистрации
Получите подробное представление о взаимосвязи ликвидности и объема. Новый взгляд на классический VSA.
Сравнение Форекс и фондовых рынков США 9/11
Необходимо сравнить движения на форекс с фондовыми площадками США. Известно, что после теракта 11 сентября — вторник — биржи США были закрыты всю рабочую неделю и открылись только 17 сентября — понедельник. Открытие торгов было отмечено высокой волатильностью, акции авиаперевозчиков и туристических компаний сильно потеряли в цене.
На фоне турбулентности на мировых фондовых площадках реакция форекс на новость впечатляет еще больше.
Форекс и внешние шоки
День теракта 11 сентября показал высокую устойчивость форекс ко внешним потрясениям (в литературе их называют экзогенными). Такую устойчивость связывают с гетерогенным (разношерстным) характером участников и достаточной ликвидностью, исходящей не только от банков маркет-мейкеров, но и остальных участников. Таким образом, форекс, а в частности его основные валюты, является устойчивым только благодаря тому, что множество участников преследует множество финансовых целей — преобладающего игрока на этом рынке нет.
Заключение
В основе исследования, на которое мы ссылаемся, лежат уникальные данные — это реальные торговые данные небольшого коммерческого банка в Германии. Также используются общедоступные мировые котировки.
Исследование показало, что во время теракта взаимосвязь между такими рыночными переменными, как объем и волатильность, не была нарушена. А положительная взаимосвязь между количеством сделок, соответствующим количеством тиков и реализованной волатильностью еще более укрепилась.
Также отмечается, что воздействие теракта на форекс длилось не более двух дней. С точки зрения устойчивости структуры, форекс проявил себя блестяще.
Таким образом, ключевые валюты форекс можно считать высоколиквидными, в отличие от валют развивающихся стран. Все дело попросту в огромном количестве участников и объеме дневного оборота. Также устойчивость можно частично объяснить стабильностью финансовых секторов развитых стран. И пожалуй главное — децентрализованная структура форекс обеспечивает достаточность ликвидность и эффективную работу во времена внешних потрясений.
Поделиться статьей
С радостью ответим на ваши комментарии
Читайте также
Роман Молодяшин
Сооснователь Empirix. Алгоритмический трейдер, автор 11 курсов и 80+ статей о трейдинге. На форекс с 2008 года. Исследует микроструктуру финансовых рынков, разрабатывает торговые алгоритмы, управляет системным фондом. E-mail для связи: roman@empirix.ru