Терминология и основные тренды криптоиндустрии и криптовалют

Время на чтение: 10 минут

Криптовалюты

Интерес к криптовалютным активам снова растет. Разберемся ниже в статье в актуальной терминологии и современных трендах. Кто знает, возможно это начало той самой эры криптовалют, про которую так много писали в конце 2017 г.

Содержание

С чего начался бум криптовалют?

Осенью 2017 г. криптовалютный рынок набрал небывалую популярность — СМИ непрерывно публиковали информационные материалы о наступлении новой эпохи, цена на биткоин росла, о нем говорили практически все.

Однако, в соответствии с мыслью Уоррена Баффета: «Если даже мой сапожник — который никак не связан с инвестициями — говорит мне, что надо купить какой-то актив, то нужно срочно его продавать» — цена на BTCUSD за два месяца упала с 19 700 долларов до 6000 USD.

После этого BTCUSD почти три года ходил в коридоре от 3000 до 14 000 USD, и далеко не все были уверены в его дальнейшем росте выше исторических максимумов. Пока в конце 2020 г. его котировки не достигли 29 000 USD, а в январе 2021 г. — 41 000 USD.

Криптовалюты
Динамика биткоина. Рост в 2017 уже не кажется таким большим, как рост в конце 2020 и начале 2021 года.

Кто и почему инвестирует в криптовалюты сегодня?

Криптоиндустрия привлекает двух типов людей: краткосрочных спекулянтов и долгосрочных инвесторов. И каждый из них находит в ней прекрасные возможности для заработка и самореализации.

Высокодоходные краткосрочные или среднесрочные вложения с целью получения космической по меркам фондовых рынков прибыли — это то, что слышал практически каждый про мир криптовалют и прочих связанных с ними проектов. Особенностью сферы является то, что она не ограничивается успехом одного биткоина, но с завидной частотой поставляет на рынок сверхдоходные проекты.

Для демонстрации понятия «сверхдоходности» рассмотрим график изменения котировок токена NXT.

Криптовалюты
Рисунок 1. Динамика котировок NXT с марта 2014 г. по декабрь 2020 г. Дата обращения: 01.02.2021.

В момент публичного размещения монет NXT стоимость одного коина оценивалась в $0,0000168. В течение 2015-2017 гг. ее значения колебались около уровня $0,005, периодически выстреливая до уровней $0,035 и даже $0,25. Ключевым на данный момент событием стал рост котировок до $2,3 в декабре 2017 г. То есть инвесторы, скупившие токены NXT в момент ICO могли заработать на пике практически 13 000 000%. Другими словами, каждый вложенный доллар США обернулся бы в 130 000 USD.

Долгосрочные инвесторы помимо заработка на спекулятивных движениях рассчитывают на качественный прорыв подобных проектов в будущем. Они ожидают, что такие инициативы станут играть всё более значимую роль в финансовом мире. Это позволит инвесторам не только зарабатывать, но и быть частью системообразующих проектов и даже участвовать в их управлении. Но на данный момент многие из них ограничиваются приобретением токенов.

Торговля на финансовых рынках — это про преимущество перед другими трейдерами. Получайте это преимущество по кнопке ниже

Что такое токен?

Токен (на английском языке «token») представляет собой единицу учета, используемую как запись в реестре цепочки блокчейн. Токен не является криптовалютой и имеет ряд отличий от нее.

Во-первых, создание или эмиссия криптовалют происходит исключительно в децентрализованном формате — то есть без привязки к какому-то регулирующему центру. Эмиссия токенов возможна в обоих форматах: децентрализовано и централизовано. 

Во-вторых, по аналогии с вышеуказанным отличием, подтверждение или верификация операций с криптовалютами осуществляется только децентрализованным способом, в то время как в случае с токенами возможны централизованный и децентрализованный варианты.

В-третьих, ценообразование криптовалют основывается исключительно на рыночном принципе — спрос и предложение определяют стоимость криптовалюты, выраженной в других активах (американские доллары, евро, другие криптовалюты и прочее) в каждый момент времени. На стоимость токена помимо спроса и предложения могут оказывать влияние изменение цен других активов, увеличение числа токенов и другие.

В-четвертых, криптовалюта всегда выпускается на собственном блокчейне, а для токенов это требование не обязательно.

Токен — это некий аналог ценных бумаг на рынке криптовалютных инструментов. Благодаря токенам существует возможность получать информацию о цифровом балансе некоторого актива.

Какие бывают виды токенов?

Токены в мире криптовалют, так же как и разные ценные бумаги в сфере классических финансовых рынков, предоставляют доступ к определенным направлениям использования криптовалютных активов. Рассмотрим наиболее популярные ниже в таблице.

Тип токена Характеристика
Токены для доступа к сервисам Отдельные приложения (такие как Sia, сервисы Emercoin или услуги сети Ethereum) используют токены в роли ключа-доступа.
Другими словами, только тот, кто владеет токеном, может получить право пользоваться определенными услугами или приложениями. Такие токены также называют Appcoin («Аппкоин» или в переводе на русский язык «Монета для приложения») — как связь двух английских слов: App (или «Application», то есть «Приложение») и Coin («Монета»).
Токены как долевые ценные бумаги Эти токены используются в качестве акций компаний, но в сфере цифровых валют. Если в классическом финансовом мире инвестор приобретает акции компании и позднее получает от нее доход в форме дивидендов, то в мире криптовалютных активов роль этих акций играют особые виды токенов.
Токены-акции также могут иметь вознаграждение в виде дивидендов и созданы главным образом для привлечения инвестиций в конкретные проекты.
Токены как инструмент заимствования Токены могут использоваться в качестве кредитного инструмента, то есть при заимствовании денежных средств.
Специфические токены Определенные токены могут использоваться в роли документов, подтверждающих права конкретных лиц на осуществление тех или иных действий: владение имуществом, объектами цифрового искусства или предметами в видеоиграх.

Полный спектр вариантов применения токенов выходит за рамки разобранных типов. Более того, со временем возможно появление новых видов токенов. В рамках данной статьи нас интересуют свойства токенов, которые наполняют их характеристиками финансовых инструментов и представляют интерес для трейдеров и инвесторов. Основные типы были разобраны выше в таблице.

В нашем Telegram-канале есть то, чего не публикуем на сайте 👇

Что такое криптовалютная биржа?

Криптовалютная биржа — это площадка или платформа для осуществления операций с криптовалютными активами. К примеру, для того чтобы обменять одну криптовалюту на другую или на классическую валюту, такую как американский доллар, евро, британский фунт, японская йена и другие, можно воспользоваться сервисом криптовалютной биржи.

Задача криптовалютной биржи — повысить скорость выполнения обменных операций и повысить их эффективность — то есть чтобы транзакции осуществлялись в полном объеме и с минимальными издержками.

Помимо этого, криптовалютная биржа выступает в роли гаранта сохранности денежных средств клиентов: с одной стороны, она проверяет контрагентов каждой сделки на способность в полной мере осуществить транзакцию (другими словами, что у каждой стороны на счету имеется достаточное количество средств для совершения сделки), а с другой стороны, биржа обязуется сама не забрать деньги клиентов, к которым она имеет доступ.

Ввиду того, что сфера криптовалют достаточно нова, для нее пока не существует единого регулирования, которое бы контролировало честность действий каждой биржи. Биржа может намеренно создаваться с целью привлечения средств инвесторов, а потом в один момент прекращать свое существование без возврата средств. Это одна из форм мошенничества.

В недолгой на данный момент истории существования криптовалютных бирж есть также примеры, когда биржа была вынуждена прекратить существование не из-за желания обмануть клиентов, а по причине неспособности поддержания безопасности транзакций. К примеру, в 2017 г. криптовалютная южнокорейская биржа Youbit подверглась нескольким хакерским атакам, и потеряла значительную долю своих активов. В результате она была вынуждена подать на банкротство.

Стоит ли после такого инвестировать в криптовалютные инструменты? Каждый сам принимает для себя решение. При этом важно отметить, что отдельные биржи продолжают совершенствовать качество своих сервисов, укрепляя безопасность сервиса и повышая свой авторитет. Неизвестно, будут ли все из этих бирж пользоваться популярностью в будущем, однако на текущий момент часто пользование их услугами повышает безопасность транзакций.

Подписывайтесь на наши статьи! Исследования, статистика и кейсы финансовых рынков

Что такое ICO?

ICO (Initial Coin Offering или «первичное предложение монет») — это форма привлечения денежных средств в конкретный проект через продажу инвесторам заранее определенного числа криптомонет.

ICO (читается по-русски как «Ай-Си-О») является одной из форм краудфандинга — способа привлечения инвестиций, когда большое количество людей может вложить разные суммы в проект, а потом иметь фиксированные привилегии: бонусную продукцию, процент от дохода, участие в каких-то мероприятиях и т.д.

Бум ICO наблюдался в 2017 г., когда по разным данным их число практически удвоилось по сравнению с годом ранее и достигло практически 2,8 «размещений» в неделю — то есть почти 150 штук за год.

Инвесторам, зарабатывающим на ICO, интересна также процедура Pre-ICO (читается по-русски «При-Ай-Си-О»). Этот термин относится к предварительной продаже токенов, которые в скором времени планируется выпустить в рамках ICO. Причиной интереса трейдеров и инвесторов к Pre-ICO является заниженная стоимость токенов, по сравнению с их будущей ценой в рамках процедуры ICO.

Несмотря на многие плюсы, ICO имеет и ряд противников. Основной причиной является то, что проекты, привлекающие средства в рамках ICO, не подлежат практически никакой проверке «на честность», поэтому могут быть мошенническими.

Проекты ICO подлежат рейтинговой оценке, которая помогает инвесторам оценить их потенциал и надежность. Тем не менее, известны случаи, когда проекты с высоким первоначальным рейтингом оказались провальными для инвесторов. К примеру, в 2017-2018 гг. привлеченные по разным данным $2,7 — 4 млн в проект под названием Benebit, просто исчезли из сети после проведения ICO — вероятно, были украдены создателями Benebit.

Криптовалюты
Рисунок 2. Стильная иллюстрация потенциала терминала Benebit для привлечения интереса инвесторов в 2017 г. Картинка взята с сайта: https://coins.newbium.com/. Дата обращения: 01.02.2021.

Инвестиции в подобные проекты априори имеют повышенный риск, так как инвесторы полагаются исключительно на добропорядочность создателей проекта. Причиной этому является отсутствие более высокого уровня контроля со стороны регулятора. Одним из вариантов решения этой проблемы стали криптопроекты в форме IEO.

Чем IEO отличается от ICO?

Отсутствие регулирования, высокая степень неопределенности и мошенничество при проведении ICO сформировали почву для создания нового продукта, который получил название IEO.

IEO (Initial Exchange Offering или «первичное биржевое предложение») — это форма привлечения инвестиций, аналогичная ICO с тем исключением, что отбор проектов и процесс привлечения денежных средств происходит под контролем конкретной криптовалютной биржи.

Проекты IEO стали набирать популярность в 2019 г. Криптовалютная биржа гарантирует процесс «размещения» и обеспечивает более глубокую прозрачность процесса привлечения инвестиций. В отличие от ICO, проекты IEO просто размещаются на бирже — то есть компания IEO не должна самостоятельно искать инвесторов и убеждать их в том, что ее проект стоит вложений — этим во многом им помогает биржа.

Пока нет однозначного мнения о перспективах IEO, так как несмотря на возросшее удобство как для инвесторов, так и для предпринимателей, многие IEO оказались либо убыточными, либо не показали ожидаемых результатов роста. Сразу после «размещения» они могли показывать сотни и тысячи процентов роста, но позднее падали до незначительных прибылей или уходили в убыток.

Перспективы развития сектора криптовалют

  • DeFi проекты (Decentralized Finance или «Децентрализованные финансы») — это проекты, основной идеей которых является отсутствие контроля со стороны разработчиков проектов над денежными средствами пользователей. Термин DeFi относится к широкому спектру проектов, среди которых есть приложения, криптовалютные биржи, услуги по открытию вкладов и выдаче кредитов и прочее.

Многие DeFi-проекты имеют собственные криптовалюты, стоимость которых может отчасти отражать успешность и перспективы проекта, а также предоставлять колоссальные возможности для спекулятивных заработков. К примеру, одна из наиболее известных криптомонет сферы DeFi под названием YFI после своего запуска подорожала с 32 USD до 41 000 USD. То есть более чем в 1 280 раз. Хотя позднее ее стоимость опустилась до 13 000 американских долларов.

Эксперты отмечают, что постепенно сфера децентрализованных финансов гармонизируется. Первоначальный бум, вызванный интересами в том числе со стороны краткосрочных спекуляций, сходит на нет. На рынке остаются крупные деньги инвесторов, которые осознают потенциал сферы DeFi и рассчитывают на ее дальнейшее развитие.

  • Одним из наиболее ожидаемых нововведений будущего в сфере криптовалют и других криптоактивов является формирование и внедрение регулирования как на национальном, так и на глобальном уровне.

Помимо появления регулирования ожидается введение цифровых валют центральными банками (CBDC, central bank digital currency). Предполагается, что подобные валюты со временем вытеснят многие существующие криптомонеты с рынка. Активная разработка собственной CBDC происходит в Китае. В октябре 2020 г. Банк России также заявил, что в скором времени возможно появление российской CBDC как третьей формы денежных средств после наличного и безналичного рубля.

Криптовалюты
Рисунок 3. Официальный портал «Цифрового рубля» на сайте Центрального банка России. Дата обращения: 01.02.2021.

На сегодняшний день довольно трудно представить, что в ближайшем будущем доминирующей мировой валютой станет монета, которая не имеет привязки к конкретному регулятору или стране. Для этого необходимо, чтобы основная масса международных транзакций стала осуществляться не в американских долларах, а, к примеру, в биткоине.

Другими словами, чтобы биржи реализовывали нефтяные контракты и фьючерсы на кукурузу в биткоинах, чтобы транснациональные компании продавали свои автомобили, смартфоны и шампуни в биткоинах, чтобы выплата зарплат большинству работников осуществлялась в биткоинах и так далее.

У данного вопроса есть также и сторонники. Возможно, они не считают, что именно биткоин (или какой-то другой альткоин) станет в ближайшие годы доминирующей валютой (в том числе по вышеописанным причинам), но верят в потенциал технологий и подходов, которые за этим стоят. То есть верят в то, что в будущем финансовые рынки станут более прозрачными и эффективными, и поэтому вкладывают деньги в эту перспективу.

Краткие выводы по статье

  1. Проекты, связанные с криптоиндустрией, представляют интерес для спекулянтов, так как обладают высокой волатильностью котировок.
  2. Индустрия криптопроектов обладает большими перспективами развития, что привлекает крупных инвесторов.
  3. Для приобретения криптоактива обычно приобретается токен, который по сути играет роль ценной бумаги в сфере криптовалютных инструментов.
  4. С целью повышения эффективности и скорости осуществления обмена криптовалютных активов создаются криптовалютные биржи.
  5. Одними из наиболее популярных форм вложений в криптопроекты сегодня являются ICO и IEO.
  6. Перспективами развития криптоиндустрии на начало 2021 г. являются DeFi-проекты и внедрение цифровых валют центральными банками разных стран.

Заключение

Как результат, можно смело утверждать, что криптовалютные технологии являются не просто кратковременным хайпом, а инновацией, которая уже меняет мир — и через частные проекты, и через реализацию крупномасштабных идей центральными банками и другими регуляторами.

На сегодняшний день создается ощущение, что у криптоиндустрии большое будущее. Кто знает, может быть, если в следующий раз сапожник предложит Уоррену Баффету приобрести биткоин или какой-то другой альткоин, то он прислушается к его совету.

Удачи!

Поделиться статьей

Поделиться в facebook
Поделиться в vk
Поделиться в twitter
Поделиться в telegram

С радостью ответим на ваши комментарии

Читайте также

Scroll Up

Получите 2 часа видео о трейдинге и инвестициях в формате бесплатных онлайн-курсов + софт для анализа цены

Выберите материалы, которые будут вам полезны.

До 60% скидок на все курсы. Только для тех, кто прошел вступительный материал до конца

Ваша выгода составит от 2 409 ₽ до 31 482 .

До 60% скидок на все курсы. Только для тех, кто прошел вступительный материал до конца

Ваша выгода составит от 2 409 ₽ до 31 482 .

Не уходите с пустыми руками — выберите один из 3-х бесплатных видеокурсов о трейдинге или же софт для анализа рынков